迄今為止，米盧是世界足球史上惟一一位連續(xù)4屆帶領(lǐng)不同國家的國家隊(duì)打入世界杯16強(qiáng)、并帶領(lǐng)兩支標(biāo)準(zhǔn)的弱旅沖入世界杯決賽圈的神奇人物。換言之，如果把世界杯決賽圈當(dāng)作一場21點(diǎn)牌局的話，米盧是最通曉規(guī)則、精于計(jì)算的玩家，雖然他的牌顯然不夠好、籌碼也顯然不夠多。
相對(duì)于主教練率領(lǐng)一支國家隊(duì)在世界杯出線，本土企業(yè)的CFO如果能成功操盤上市，無疑也到達(dá)了職業(yè)頂峰?！妒紫?cái)務(wù)官》雜志采訪了數(shù)位有多家IPO經(jīng)歷的米盧式CFO，力圖梳理出開市鐘聲背后的成功之道。
今年9月8日，電影《竊聽風(fēng)云》里飾演利用內(nèi)部交易信息牟利的壞警察的吳彥祖與香港本地著名券商和機(jī)構(gòu)投資者一同出現(xiàn)在中國利郎的上市推介午餐會(huì)上，只不過這次吳彥祖的角色是利郎子品牌L2的代言人。氣氛熱烈的推介會(huì)上，中國利郎不僅成功獲得了香港股神——恒基地產(chǎn)主席李兆基、恒安國際行政主席許連捷等大牌投資人的認(rèn)購，而且國際配售的反應(yīng)也十分理想，先后獲得中國人壽、瑞士銀行及量子基金創(chuàng)辦人索羅斯等認(rèn)購。
9月25日，中國利郎正式登陸香港聯(lián)交所，整個(gè)IPO團(tuán)隊(duì)一片歡騰。資料顯示，中國利郎IPO公開發(fā)行3億股，其中1.5億股國際配售，1.5億股公開配售，每股發(fā)行價(jià)3.9港元。中國利郎上市后總股本將增至12億股，發(fā)行股本占比25%?？鄢嚓P(guān)報(bào)銷費(fèi)用，中國利郎本次IPO凈融資10.67億港元。按每股發(fā)行價(jià)3.9港元計(jì)算，中國利郎市值高達(dá)46.8億港元。
在頻頻閃耀的鎂光燈照不到的角落，倪忠森遠(yuǎn)遠(yuǎn)地微笑著看著這場資本盛宴的歡樂秀，眼前的場面是這個(gè)曾經(jīng)身為兩家上市公司CFO的福建人再熟悉不過的了，遠(yuǎn)在11年前的恒安，近在三年前的安踏。
而這一刻，已經(jīng)蛻變?yōu)镮PO推手的倪忠森選擇了留在幕后獨(dú)自品味成功。
資本為王時(shí)代催生IPO推手
從1978年改革開放至今，中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)了30年年均9.3%以上的高速增長，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出世界上平均3%的增長率。以最簡單的經(jīng)濟(jì)邏輯來推算，如此高速增長的大背景下已孕育出一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)，在歷經(jīng)生產(chǎn)為王、營銷為王的經(jīng)濟(jì)形態(tài)后，它們?nèi)找婵释麉⑴c資本市場、上市融資并提升知名度的意愿愈發(fā)強(qiáng)烈。
如果以1990年上海、深圳證券交易所的成立作為中國資本市場開始的標(biāo)志，20年來中國資本市場大致完成了從主板、中小板、三板、產(chǎn)權(quán)交易市場以及即將登場的創(chuàng)業(yè)板和國際板等一個(gè)多層次資本市場的初步構(gòu)建。換言之，外部環(huán)境的不斷裂變，使得本土企業(yè)開始走向全面的資本化過程，上市無疑是這一過程中最響亮的主題曲。
而10年前進(jìn)入國內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資和私募基金從陌生到濫觴也是驅(qū)動(dòng)企業(yè)上市潮起的因素之一。伴隨著第一輪互聯(lián)網(wǎng)泡沫而使國人普遍知曉的VC/PE仍然將IPO視為獲利并退出的主要管道：VC/PE所投資企業(yè)IPO之后，通過二級(jí)市場套現(xiàn)退出，從而獲得高額回報(bào)率。期間，從攜程到盛大網(wǎng)絡(luò)、無錫尚德、騰迅、分眾傳媒，再到同洲電子、濰柴動(dòng)力、阿里巴巴，一個(gè)個(gè)高達(dá)幾十倍、上百倍投資回報(bào)的造富神話廣為流傳。快速投入——運(yùn)作上市——快速退出的模式讓VC/PE樂此不疲的同時(shí)，也對(duì)操盤上市的CFO需求大增。
嗅覺敏銳的海外資本市場看到中國企業(yè)的潛力，紛紛開始召喚充滿活力的中國企業(yè)到海外上市，借此眾多海外投資者也渴望分享中國經(jīng)濟(jì)高增長的一杯羹。2007年4月3日，納斯達(dá)克首次在中國遠(yuǎn)程開市，納市更加親民的形象讓那些走準(zhǔn)備上市的中國企業(yè)備受鼓舞。
以上種種外部因素都加大了對(duì)有成功對(duì)接資本市場經(jīng)驗(yàn)的CFO的市場需求。
“尤其是那些既了解本國市場，又運(yùn)作過企業(yè)海內(nèi)外上市的CFO人選在本土非常稀缺。”銳仕方達(dá)財(cái)務(wù)領(lǐng)域高級(jí)顧問Nancy在接受采訪時(shí)表示，“此類精通上市的CFO，基本底薪保持在30萬美元50萬美元左右，獵頭要把他們從原來的企業(yè)挖走，除了高薪以外，最重要的手法是股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)，企業(yè)上市后CFO身價(jià)就高達(dá)上千萬，如天獅集團(tuán)CFO焦文軍在企業(yè)上市后身價(jià)高達(dá)5000萬元以上。”
隨著今年4月份以來全球資本市場持續(xù)回暖，去年因金融危機(jī)擱淺上市計(jì)劃的Pre-IPO公司蠢蠢欲動(dòng)，曾成功帶領(lǐng)企業(yè)上市的IPO關(guān)鍵先生再次成了搶手貨——除了在最短的時(shí)間適應(yīng)企業(yè)、規(guī)范財(cái)務(wù)工作、給出真實(shí)健康的報(bào)表，CFO還需要與投行、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、交易所、律師、投資人等各方打交道，挖掘與推銷企業(yè)的賣點(diǎn)，所以不但要求業(yè)務(wù)精通、溝通能力非凡，還要有良好的人脈關(guān)系。